國泰君安計算機行業研究團隊發布最新周報，聚焦華為即將正式發布的全新一代操作系統“鴻蒙”（HarmonyOS NEXT）及其對產業鏈的深遠影響。報告指出，鴻蒙生態的加速建設與全面推廣，正成為驅動國產計算機軟硬件產業景氣度持續提升的核心動力，相關軟硬件及輔助設備板塊有望迎來新一輪發展機遇。
核心觀點：鴻蒙發布引領國產化浪潮，產業鏈景氣度全面提振
報告分析認為，華為鴻蒙系統的發布不僅是技術層面的重大突破，更是中國信息產業構建自主可控技術體系的關鍵里程碑。隨著鴻蒙系統從“備胎”走向前臺，并開始大規模應用于智能手機、物聯網設備、智能汽車、工業控制等多個領域，其“分布式”、“微內核”的設計理念將催生對新一代國產軟硬件的巨大需求。
在軟件層面，鴻蒙系統的獨立生態建設將直接利好國產基礎軟件與應用軟件廠商。操作系統、數據庫、中間件等基礎軟件是構建數字生態的基石。鴻蒙的崛起，為長期被國外巨頭壟斷的基礎軟件市場打開了國產替代的窗口。圍繞鴻蒙原生應用開發，大量的軟件開發工具、編譯器、設計框架以及行業應用軟件（如辦公、金融、工業軟件）將迎來適配、遷移和創新的浪潮，相關企業訂單與收入增長預期明朗。
在硬件層面，報告強調國產芯片與整機制造商的景氣度將同步提升。鴻蒙系統對國產芯片架構（如ARM、RISC-V等）的深度優化與支持，將降低硬件開發門檻，推動更多國產芯片在設計、制造、封裝測試等環節的需求。為搭載鴻蒙系統而設計的各類智能終端（如PC、平板、智能穿戴、IoT模組等）將帶動整機制造、結構件、顯示面板、傳感器等硬件產業鏈的繁榮。具備鴻蒙生態合作資質或技術先發優勢的硬件廠商，有望率先受益。
輔助設備與配套服務產業也將迎來新的增長點。這包括為鴻蒙設備提供測試認證、安全服務、云服務集成、運維支持以及行業解決方案的各類企業。隨著鴻蒙設備數量的指數級增長，與之配套的網絡安全、數據服務、系統集成等輔助環節的市場空間將同步擴大。
投資建議：關注三條主線
基于上述分析，國泰君安研究團隊建議投資者沿以下三條主線布局：
- 核心軟件生態伙伴：重點關注深度參與鴻蒙生態建設，在操作系統衍生工具、行業原生應用開發、基礎軟件替代等領域具備核心技術與客戶資源的軟件企業。
- 國產硬件適配先鋒：關注在芯片設計、智能終端制造、關鍵元器件供應等方面與鴻蒙生態緊密合作，產品已實現批量出貨或具備明確導入計劃的硬件公司。
- 配套服務與解決方案提供商：布局那些為鴻蒙生態提供關鍵測試、安全、云服務、系統集成及特定行業（如金融、政務、工業）解決方案的服務商，它們將是生態繁榮不可或缺的支撐力量。
風險提示：報告同時指出，需關注技術演進不及預期、生態建設速度放緩、行業競爭加劇以及宏觀環境變化可能帶來的風險。
鴻蒙系統的發布象征著中國計算產業自主化進程邁入深水區，其帶來的不僅是單一產品的成功，更是一個龐大國產技術生態的崛起。國產軟硬件及輔助設備產業在這一歷史性機遇下，正步入景氣度提升的黃金發展期。
